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特斯拉正在创造史上业绩最佳的一个财季

时间: 2018年09月12日 来源: 42号车库 关键词: 特斯拉

核心提示:特斯拉现在发展到了什么地步?8 月 8 日,Elon 突然发推宣布私有化,董事会立刻发布声明:Elon 上周已与董事会讨论了如何将公司私有化,以更好的服务于特斯拉的长期利益。...

注意,这是一个未来完成时的标题,谈 Model 3 之前先谈谈 Elon Musk。

Elon Musk 作妖的底气

特斯拉现在发展到了什么地步?8 月 8 日,Elon 突然发推宣布私有化,董事会立刻发布声明:Elon 上周已与董事会讨论了如何将公司私有化,以更好的服务于特斯拉的长期利益。

特斯拉正在创造史上业绩最佳的一个财季

8 月 24 日,Elon 又发博客宣布反悔,董事会声明马上给到:Elon 告知董事会,在他和他的顾问考虑了所有因素后,他认为更好的做法是不再推动特斯拉私有化。

特斯拉正在创造史上业绩最佳的一个财季

9 月 7 日在 Joe Rogan 的播客访谈中,Elon 成功的向燃油车拥趸 Joe Rogan 推销了一辆 Model S P100D,然后,他在镜头前吸了一口加了大麻的香烟:)

ELON

截至目前,特斯拉董事会声明还没给到,估计也是无 Fuck 说了。

私有化让特斯拉市值蒸发了 120 亿美元,一口烟又干掉了 40 亿美元。我算看明白了,特斯拉董事会这些人,对 Elon 就是逆来顺受、百依百顺。

为啥要这么惯着他?!这下到谈 Model 3 的环节了。

关于仓促发起特斯拉私有化的原因,Elon 提到过一个原因是特斯拉整个业务盘最艰难的时刻已经过去,如果现在不行动,业绩驱动的市值增长会很快让世界上任何财团都无力完成特斯拉的私有化。

在结束跟 Joe Rogan 的访谈后,Elon 看着暴跌超 10% 的股价,回到公司云淡风轻的发了一封全员邮件。

邮件一共讲了两件事:

•汽车业务产能-交付进展

•管理层重组

以下是关于 Model 3 的邮件原文:

我们即将迎来史上业绩最棒(看来 Amazing 这个词,不止乔布斯和库克喜欢)的一个季度,生产和交付的汽车数量是第二季度的两倍以上。我们正在创造汽车工业史上最令人兴奋的产能增长,即便是创下行业增长速度记录的福特 T 型车,在生产 & 交付方面也没有像 Model 3 那样快。

第一句重点是 Q3 生产和交付的汽车数量是 Q2 的两倍以上,这个目标是 Elon 看到股价暴跌画大饼呢还是成竹在胸,我们拿数据说话。

特斯拉 Q3 营收?

特斯拉在 Q2 生产了 53339 辆汽车,其中 28578 辆 Model 3;交付了 40740 辆汽车,其中 18440 辆 Model 3。

也就意味着,Elon 说特斯拉 Q3 至少要生产 106678 辆汽车、交付 81480 辆,也就是说特斯拉正在创造史上首个单季产能超 10 万辆的记录。

特斯拉 Q3 汽车业绩目标

继续往下说,Model S/X 在 Q1 合计销量是 21800 辆,Q2 是 21760 辆。特斯拉在 Q1 和 Q2 财报中都明确指出,这两款旗舰车型的合计目标是达成全年 10 万辆的销量。

(Ps:自 2017 年起,中国就成了特斯拉除美国之外的最大市场,而特斯拉 Q2 财报发布于 8 月 1 日,当时两国的 XX 战已经爆发,这件事不可避免的会影响到 Model S/X 在中国市场的销量表现,然而特斯拉重申维持全年 10 万辆的销量指引不变,我们也期待看看特斯拉会如何智慧的解决这个问题。)

全年 10 万辆是什么意思呢,就是 Model S/X 在 Q3 和 Q4 季均销量要达到 28220 辆。

所以 Q3 要交付多少辆 Model 3 呢?81480(总销量) - 28220(Model S/X) = 53260 辆。

Inside EVs 的统计数据显示,Model 3 在 7 月和 8 月分别交付了 14250 辆和 17800 辆,也就是说,特斯拉要在 Q3 最后一个月交付 53260 - 14250 - 17800 = 21210 辆 Model 3。

继续,21210 辆/30 天= 707 辆,也就是 Model 3 产能达到 4949 辆/周就算实现了目标。

下面说均价,Teslike 统计了大多数已交付的 Model 3 配置单,有一个新发现:由于特斯拉在 Q3 集中火力生产长续航全驱版本及长续航全驱性能版,Model 3 的均价较 Q2 上涨 4838 美元达到了 60262 美元。

特斯拉正在创造史上业绩最佳的一个财季

是的,承诺 3.5 万美元的平民车 Model 3 现在均价超 6 万美元了。实际上,这是特斯拉有意为之,在 Q2 财报中,特斯拉明确指出 Model 3 在 Q3 的毛利率将大涨至 15%。 

汽车业务营收,这本来是 10 月 25 日 - 11 月 5 日期间公布的特斯拉 Q3 财报中一个关键数据,现在可以推算个大概了。Model S/X 均价不变,销量增长 30%;Model 3 均价增长近 5000 美元,销量增长约 3 倍。

特斯拉 Q3 汽车业绩目标

Q2 Model 3 营收:55424 × 18440 = 1022018560 美元

Q3 Model 3 营收:60262 × 53260 = 3209554120 美元

Q2 Model S/X 营收:3357681000 - 1022018560 = 2335662350 美元

Q3 Model S/X营收:2335662350 ×(28220/21760)= 3029062110 美元

有没有什么新发现?是的,第三季度 Model 3 单款车型的营收将正式超过 Model S/X 两款旗舰车型的营收。

按照这个预估,特斯拉 Q3 汽车业务营收为 62.49 亿美元,较去年 Q3的 23.63 亿美元同比增长 165%;较今年 Q2 的 33.57 亿美元环比增长 86%。

需要指出的是,这些预估数据的最核心依据来自 Elon 邮件中的汽车业务进展及公开、广泛收集的 Model 3 配置单均价。因此即便考虑了风险因素,特斯拉 Q3 汽车业务营收大概率不会低于 55 亿美元。

加快生产-交付的骚操作

距离 Q3 结束不到 20 天了,4949 辆/周的产能目标对特斯拉来说有没有挑战?

特斯拉的一贯风格,就是在季度末冲刺产能,这甚至成为空头的做空动机:「特斯拉季度末的产能根本不可持续」。

Model 3 产能在 Q2 末,也就是 6 月底曾短暂冲到了 5000 辆/周。在那之后,特斯拉不再像上半年一样持续新设产线,转而专注于对现有产线的配套资源进行合理布置、提升产线效率,目标是到 8 月底产能达到 6000 辆/周。

为了把生产-交付最大化,特斯拉还发起了一系列骚操作,比如说取消了金属银和曜石黑两种车漆配色。你可能会问,给车上漆有啥难的?

Elon 在 6 月 15 日曾经发了一封全员邮件,特意提到 Model 3 的涂装车间需要彻底的改进和提升。所谓涂装,就是将焊装车间过来的白车身涂上车漆,要经过清洗、电泳、色漆、清漆等多个步骤,不是那么简单的。

特斯拉正在创造史上业绩最佳的一个财季

特斯拉面临的问题是,上述两种车漆的效率问题始终没解决,订单积压还是很多(至少还有 30 万订单),不如索性优先交付其他车漆的订单。

另外就是开始测试全新的生产-交付策略,什么策略呢?特斯拉不再按照订单的下单顺序生产 Model 3,而是按单一产能最大化的策略生产。

在这之前,特斯拉按照订单的下单顺序生产 Model 3,但每一个用户的配置单都可能不同,Model S 有 7 种车漆、5 种内饰、3 种轮毂…最多的时候有 1500 种配置单,Model 3 已经将配置单压缩至 100 种,但是最近,特斯拉只按能使产能最大化的配置单生产。

简单说就是生产一批配置相同的定制车,然后邮件通知预订车主:

我们现在有一批数量有限的 Model 3 可立即交付,作为发布会当天下单的预订用户,您被邀请以先到先得的方式提车,明天我们将此邀请函发送至其他预订用户(邮件原话)。

特斯拉正在创造史上业绩最佳的一个财季

更夸张的是,这个大规模交付仪式是在特斯拉工厂举行的——甚至省掉了运往全美各地的特斯拉交付中心这一步,堪称史上最快的生产-交付速度。

为什么要采取这么极端的策略?其实生产和交付是两个概念,特斯拉 Q2 末的产量是高于交付量的,Q2 末有多达 11166 辆 Model 3 和 3892 辆 Model S/X “正在交付运输途中”。这个策略就是试图压缩“运输途中”的空间,让产量无限逼近销量。

我的意思是,多管齐下,到 9 月底覆盖上面算出的 4949 辆/周的销量目标,应该属于毫无悬念了。

这大概...就是 Elon 反手蒸发 160 亿美元市值的底气吧。

示好华尔街

但是(一有但是,准没好事,对吧?),特斯拉最近又有两位高管离职,Elon 过去一年也痛苦不堪,股价要想起飞,必须给华尔街一个解决方案。

以下是上面邮件里提到的管理层重组:

晋升电动半挂 Semi Truck 项目负责人 Jerome Guillen 为汽车业务总裁,负责监督所有汽车运营和项目管理,并协调管理汽车供应链。

2014 年 Jerome (左二)来华出席成都超充站揭幕

2014 年 Jerome (左二)来华出席成都超充站揭幕

Jerome 和 特斯拉 CFO Deepak Ahuja 是仅有的从特斯拉离职后又回归的管理层,属于「久经考验的特斯拉战士」。之前 Semi Truck & Roadster 2 发布会就是他开场的,然后才是 Elon 登场。

Jerome 最早在戴姆勒担任卡车项目负责人,跳槽到特斯拉负责的第一个项目就是 Model S,后来又做过特斯拉全球车辆工程负责人、销售与服务总裁。

不过这还不够,前段时间 Model 3 总工程师 Doug Field 离职后,Elon 让 Jerome 接管了 Model 3 项目,Jerome 在几周内又建了一条高技术含量的总装线。无论工程才华还是抗压能力都不容小觑。

我的理解,Jerome 的新 Title 其实是 COO,核心五人组职责划分如下:

•Elon 专注于解决所有产品线的研发、设计与工程挑战

•汽车业务总裁 Jerome Guillen 负责整个汽车业务大盘

•CTO JB Straubel 负责所有汽车产品线的三电、Energy 业务的运营和项目管理、供应链管理

•CFO Deepak Ahuja 负责管理所有的收入跟支出

•首席设计师 Franz von Holzhausen 负责所有产品线的设计工作

到这里,股价总该起飞了吧?

One more thing

从 Q1 财报开始,特斯拉每次提到 Model 3 的产能都要拉福特 T 型车出来批判一番。福特 T 型车毫无疑问是伟大到载入史册的一款车,生命周期内卖出了 1468 万辆。它的产能增长到底有多快?和 Model 3 比呢?

一图胜千言:

特斯拉Model 3 年产能计算

好吧,这个图做的还是不够好,我再概括一下,把产能从 0 提升至 30 万辆/年,特斯拉 Model 3 耗时 1 年,福特 T 型车耗时 6 年。

Model 3 不用紧张,「产能增长速度最快的车型」这把交椅,你至少还可以坐两年。为啥只有两年?

因为两年后,Model Y 该量产了。

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责任编辑:huangsilin

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